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12月2日，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾在北京召開(kāi)的媒體見(jiàn)面會(huì)上表示，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，未來(lái)兩年內(nèi)中國(guó)50大銀行維持良好利潤(rùn)和適當(dāng)資產(chǎn)質(zhì)量的難度越來(lái)越大，對(duì)這些銀行表現(xiàn)造成最大沖擊的因素可能是中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的急劇、持續(xù)下滑。

標(biāo)普對(duì)中國(guó)50大銀行的界定是國(guó)有五大行、三大政策性銀行、郵儲(chǔ)銀行、全國(guó)性股份制銀行以及26家資產(chǎn)排名領(lǐng)先的城商行和農(nóng)商行。

標(biāo)普董事廖強(qiáng)表示：“隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩，中國(guó)50大銀行第二波信貸損失可能正在累積。雖然銀行的利潤(rùn)率維持在令人滿(mǎn)意的水平，但貸款質(zhì)量持續(xù)下降，資本水平也依舊承壓。”

實(shí)際敞口大于財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行在房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款率2013年僅為0.5%。不過(guò)廖強(qiáng)表示，“國(guó)內(nèi)銀行對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和建筑貸款的直接信貸敞口實(shí)際遠(yuǎn)高于財(cái)報(bào)公布的數(shù)據(jù)。我們估算中國(guó)30%-40%的公司貸款以房地產(chǎn)和土地作為抵押。”

標(biāo)普此前有報(bào)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)銷(xiāo)售2014年較2013年下降5%，明年仍將繼續(xù)下降5%或持平。

至于今年下半年央行的“降息”政策、以及地方政府放松限購(gòu)政策是否會(huì)刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)的回暖的問(wèn)題，標(biāo)普董事總經(jīng)理李國(guó)宜稱(chēng)，中國(guó)房地產(chǎn)仍然處于去庫(kù)存階段，價(jià)格會(huì)略有下滑。而且不同的城市房地產(chǎn)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)分化，一線(xiàn)城市的房地產(chǎn)相對(duì)健康，二線(xiàn)城市局部趨穩(wěn)，三線(xiàn)城市將繼續(xù)惡化。

在標(biāo)普看來(lái)，“激進(jìn)但未做好準(zhǔn)備的銀行，尤其是規(guī)模較小且缺乏具有競(jìng)爭(zhēng)力的銀行，被沖擊可能最大。若這些激進(jìn)的銀行杠桿率過(guò)高或缺乏成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理，當(dāng)市場(chǎng)狀況急劇變化時(shí)，它們很可能猝不及防”。

標(biāo)普還表示，由于經(jīng)濟(jì)增速放緩，很多制造行業(yè)也可能迎來(lái)由政策驅(qū)動(dòng)的行業(yè)整合，以及金融自由化的推進(jìn)，未來(lái)兩年內(nèi)50大銀行的信用質(zhì)量可能進(jìn)一步分化。大型銀行較強(qiáng)的資本、融資和流動(dòng)性實(shí)力，使得它們?cè)诘钟?jīng)濟(jì)放緩和房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷時(shí)擁有更穩(wěn)健的基礎(chǔ)。

另一方面，多數(shù)區(qū)域性銀行和部分全國(guó)性銀行可能遭遇更為嚴(yán)重的信貸損失，資本狀況也可能進(jìn)一步變?nèi)?。其中部分銀行由于信貸增長(zhǎng)不減，以及對(duì)銀行間融資的依賴(lài)越來(lái)越重，融資和流動(dòng)性狀況可能顯著惡化。

地方政府收入承壓

銀行業(yè)面臨的另一風(fēng)險(xiǎn)是地方政府融資平臺(tái)，且地方政府的很大一部分收入也來(lái)自于房地產(chǎn)。

標(biāo)普主權(quán)評(píng)級(jí)董事鐘良表示，“隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率未來(lái)2年整體放緩至7%左右，我們預(yù)計(jì)各省份同期的增長(zhǎng)大體上也將下降。這將對(duì)它們的財(cái)政狀況施壓，主要表現(xiàn)在預(yù)算表現(xiàn)削弱。”

標(biāo)普據(jù)審計(jì)署公開(kāi)數(shù)據(jù)分析稱(chēng)，省級(jí)政府可用于償債的銀行存款通常低于未來(lái)12個(gè)月內(nèi)的償債支出。但是，部分省級(jí)政府可能擁有大量的非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)，通常是上市國(guó)有企業(yè)的股份，這令其流動(dòng)性狀況足以覆蓋來(lái)年的償債支出。

鐘良表示：“由于我們并未對(duì)中國(guó)省級(jí)政府進(jìn)行評(píng)級(jí)，通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)根據(jù)標(biāo)普的準(zhǔn)則，我們估計(jì)中國(guó)31個(gè)省級(jí)政府中，約一半具備投資級(jí)信用狀況，并有望在未來(lái)兩年內(nèi)展望穩(wěn)定”。

鐘良還表示，“公共財(cái)政改革可能會(huì)加強(qiáng)這些政府所處的制度框架，以及它們自身的財(cái)務(wù)管理能力。這種改善可能加強(qiáng)它們抵御自身信用狀況所持續(xù)面臨壓力的能力，特別是預(yù)算表現(xiàn)和流動(dòng)性壓力”。