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上周末，最為熱門的關(guān)鍵詞當(dāng)屬銀行“錢荒”了。銀行“錢荒”來了，與之息息相關(guān)，對資金高度敏感的房地產(chǎn)業(yè)自然不能獨(dú)善其身。因而，更多的人會疑問，銀行“錢荒”要持續(xù)多久?對普通老百姓、購房者究竟有哪些影響?

要回答這些問題，首先來分析一下這樣的“錢荒”究竟源于何處。長期以來，雖然沒有哪家銀行直接擴(kuò)大房地產(chǎn)貸款。不過，民間可以通過多種形式把銀行的錢貸出來，形成大的“影子銀行”，用于次級放貸或流入房地產(chǎn)。銀行的現(xiàn)狀是受固化的業(yè)務(wù)要求決定的，每家銀行都要求每年存貸總額增長，而實(shí)際上，多數(shù)地區(qū)的貸款增長率卻持續(xù)超過存款增長率。

銀行存款準(zhǔn)備金率是一個(gè)保證金融風(fēng)險(xiǎn)的硬性指標(biāo)。近期的央行存款準(zhǔn)備金率大型金融機(jī)構(gòu)是20%，中小型金融機(jī)構(gòu)是16.5%(通俗理解：大型金融機(jī)構(gòu)貸款占存款比例不能超過80%，中小金融機(jī)構(gòu)不能超過83.5%)。貸款比例高的省份一般出現(xiàn)在金融投資需求強(qiáng)烈的地區(qū)(福建、浙江)和發(fā)展中地區(qū)(四川)，有的地區(qū)貸款占存款的比例甚至超過93%。當(dāng)“風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)超過可控范圍”，某個(gè)季末結(jié)算時(shí)(此次出現(xiàn)在二季度末)，銀行便可能出現(xiàn)問題。因而，我們說“錢荒”并非沒錢，只是被放錯(cuò)了地方。要結(jié)束這樣的狀況，銀行就必須“痛定思痛，痛改前非”，注意如何控制不良信貸的產(chǎn)生。

對于此次銀行“錢荒”的問題，央行一直在冷眼旁觀，沒有逆回購，沒有降準(zhǔn)，有的只是發(fā)行20億元央票“抽水”，表明無意出手緩解“錢荒”。有分析表示，央行部分意在以此警戒上半年激進(jìn)擴(kuò)張的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，以敦促銀行去杠桿，加強(qiáng)流動性管理。在二季度例會上，央行還表示，將密切關(guān)注國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融最新動向和國際資本流動的變化，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，并著力增強(qiáng)政策的前瞻性、針對性和靈活性，適時(shí)適度進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)。種種信息顯示，這是要迫使銀行正視資金投放流向的問題，更多地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

接下來，自然是銀行的“自救”時(shí)間，對于樓市的影響，筆者認(rèn)為仍需觀察，但一些風(fēng)險(xiǎn)需要在此提醒：

大型房企風(fēng)險(xiǎn)管控較好，而中小房企則要面臨考驗(yàn)。近期全國樓市在一、二線城市似乎挺“紅火”。就廈門而言，“紅六月”都被喊出來了。那么，全國的開發(fā)商都像廈門的這么好過嗎?答案是否定的。有一定產(chǎn)業(yè)支撐的廈門房地產(chǎn)仍算平穩(wěn)，而三、四線城市“鬼城”現(xiàn)象蔓延卻真真切切地告訴我們，那里的開發(fā)商可沒有廈門這么好過。接下來，這類中小房企或因銀行的“錢荒”而出現(xiàn)資金鏈的問題。

賣方面臨考驗(yàn)，買方也可能遇到麻煩。筆者預(yù)測，首次置業(yè)不用太著急，因?yàn)檎呤敲鞔_支持首次置業(yè)的。但二套及以上可能面臨貸款難或利率上浮。據(jù)筆者走訪，廈門銀行近期房貸還未出現(xiàn)難貸的問題，僅少部分銀行貸款利率有所上浮。例如某大型金融機(jī)構(gòu)利率由原來的基準(zhǔn)九折上浮到基準(zhǔn)九五折。這在一定程度可以覺察到銀行“錢荒”的存在，但要說巨大影響仍談不上。需要指出的是：本輪“錢荒”重要的并非直接影響，而是影響中外資本市場對中國房地產(chǎn)、金融體系及貨幣的信心，從而推高資本市場對中國經(jīng)濟(jì)體的整體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。

房地產(chǎn)重要的還是人口支撐，廈門的城市地位讓這個(gè)城市人口增長率很高，增長率是福州的近5倍。這其中有非常多的首次置業(yè)、首次改善者。因而，廈門房地產(chǎn)在此輪銀行“錢荒”中或受到一定影響，但不太可能是大規(guī)模的影響。外部環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，結(jié)局難料。但愿隨著此輪“錢荒”刺激資本市場轉(zhuǎn)向切實(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，讓房地產(chǎn)業(yè)重拾持續(xù)支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力，而并非成為資本運(yùn)作的載體。