自房地產(chǎn)宏觀調(diào)控以來,開發(fā)商在融資渠道和融資平臺的開拓方面,一直都在不遺余力地創(chuàng)新融資模式。而在香港IPO或購買上市殼就成為不少內(nèi)地房企拓寬融資渠道、增強(qiáng)發(fā)展?jié)摿Α⑦M(jìn)行國際化戰(zhàn)略的重要選擇。
7月19日,金地集團(tuán)宣布,旗下海外公司金地國際控股有限公司擬發(fā)行12 億元人民幣三年期無抵押優(yōu)先級債券。且據(jù)最新消息,該次發(fā)行的債券已于7月26 日資金到賬起息。這成為了國內(nèi)A 股上市房企海外發(fā)債的首個成功案例。
國內(nèi)控制資產(chǎn)國外發(fā)債不需審批
據(jù)悉,此款債券是通過金地國際控股有限公司發(fā)行的。根據(jù)香港公司注冊處的資料,金地國際成立于2011年11月29日,為輝煌商務(wù)有限公司全資子公司,而輝煌商務(wù)則是金地集團(tuán)全資子公司。伴隨此次債券發(fā)行,輝煌商務(wù)作為金地集團(tuán)海外融資平臺的身份也首度曝光。
穆迪的評級報告顯示,輝煌商務(wù)于1995 年在香港成立,最初是香港一家銷售辦事處,向海外客戶銷售金地的房地產(chǎn)項目,其后負(fù)責(zé)金地部分國內(nèi)房地產(chǎn)項目,更重要的是,在海外市場扮演融資平臺的角色。
輝煌商務(wù)是金地集團(tuán)一家“具有高度戰(zhàn)略意義的”子公司。目前輝煌商務(wù)已進(jìn)入內(nèi)地5 個城市,包括東莞、佛山、杭州、大連和沈陽等。且據(jù)此前消息披露,輝煌商務(wù)有土地儲備的建筑面積約為290 萬平方米,年度簽約銷售約為30 億元。
去年6 月30 日,金地集團(tuán)曾公告稱,輝煌商務(wù)擬以8.36 億元收購華人置業(yè)旗下上市公司至祥置業(yè)61.96%股權(quán)。外界普遍解讀金地集團(tuán)此舉是有意買殼登陸香港資本市場。雖然買殼最終以失敗告終,但金地集團(tuán)對海外融資的渴望已經(jīng)有所顯露。
此外,從理論上講,企業(yè)發(fā)債是市場行為。無論是發(fā)行、評級還是認(rèn)購,都有一整套成熟的國際規(guī)范,因此并不需要出臺相關(guān)管理辦法。但與之不同的是,由于境內(nèi)資本管制的存在,需要對海外發(fā)債的審批和登記等規(guī)則進(jìn)行規(guī)范,并對海外人民幣回流做出制度性安排。
對此,金地集團(tuán)相關(guān)人表示,由于此次發(fā)債是在不需要集團(tuán)母公司提供擔(dān)保的條件下完成的,所以并不經(jīng)過國家相關(guān)部門的審批和登記等程序,使得這種融資模式管理和運(yùn)作效率更高。有分析人士認(rèn)為,通過此次在香港市場的順利發(fā)債,將進(jìn)一步鞏固輝煌商務(wù)作為金地集團(tuán)海外融資平臺的地位。
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