民營經濟極為活躍的溫州,其民間資本的走向具有標識意義。據不完全統(tǒng)計,溫州的民間流動性資本已經達到6000億元。
今年以來,溫州已經陸續(xù)打出了一系列組合拳,試圖破解民間資本的引導難題。官方的、民間的、半官方半民間的,各種性質的平臺陸續(xù)搭建起來,為溫州民間資本尋找出路。
最近半個月來,溫州市金融辦主任張震宇忙著到溫州各鄉(xiāng)鎮(zhèn)做調研、聽意見,他和他的團隊在醞釀著金融改革的又一創(chuàng)新之舉:一個被稱為“資金互助會”的新型民間社團組織呼之欲出。該組織將擔負起引導溫州活躍的民間借貸市場的重任,使其規(guī)范發(fā)展,從地下走上臺面。
今年以來,溫州已經陸續(xù)打出了一系列組合拳,官方的、民間的、半官方半民間的,各種性質的平臺陸續(xù)搭建起來,為溫州民間資本尋找出路。
資本溢出
熱衷金融和私募股權投資,但房地產和資源性行業(yè)仍是首選
今年5月份在溫州舉辦的一場民間資本發(fā)展高峰會上,溫州市政府介紹,當前溫州已經成為我國民間資本發(fā)展最快的地區(qū)之一,據不完全統(tǒng)計,溫州的民間流動性資本已經達到6000億元。
多年來,溫州民間資本已經成為外界關注溫州的一個熱門標簽,溫州人更是被解讀為投機者,被戴上了善于“炒”的高帽。
但是很多溫州人認為此類評價有失公允。
中國人民銀行溫州市中心支行副行長周松山對溫州民間資金的規(guī)模、特征、流向等有著深入的研究。他認為,近幾年來溫州民間資本跨區(qū)外流,從內因看,與溫州本地土地資源要素、人才要素和投資環(huán)境這三大因素的瓶頸制約有關系;從長期趨勢來看,則是溫州市場經濟從商品輸出走向資本輸出的必然,是產業(yè)梯度轉移、產業(yè)升級過程中研發(fā)基地外遷的必然產物,是符合市場經濟發(fā)展規(guī)律的。
據統(tǒng)計,目前溫州人在外投資總額在3000億元以上,在外創(chuàng)辦各類企業(yè)3萬多家,其中億元產值以上就有500多家。溫州人創(chuàng)辦的商業(yè)街、商場、專賣店更是不計其數,利用遍布全球的溫州人網絡,溫州商人年銷售產品達6650億元,相當于“華夏第一市”浙江義烏中國小商品城(36.68,-0.69,-1.85%)去年348億元市場成交額的19倍多。
投資金融和私募股權,在今年成為溫州民間資本最熱門的兩個去向。根據相關調查分析,溫州民間資本呈現出高度逐利特性,已經出現了幾個新特點。
一是介入私募股權投資。據不完全統(tǒng)計,目前在溫州從事私募股權投資的企業(yè)有12家左右,溫州地區(qū)以外,溫州人創(chuàng)辦的私募股權投資公司也有10余家。這些機構掌握的資金從數千萬元到10多億元不等。其資金主要來源于實業(yè)中已初具規(guī)模的溫州民營企業(yè)。今年以來,關于風險投資的各類培訓班等在溫州密集出現,溫州人對投資概念也有了新的認識?,F在已經有很多具備一定實力的溫州企業(yè)家,組成一個一定規(guī)模的投資基金后,再去找專業(yè)的基金公司、陽光私募??梢哉f,在投資領域,溫州人已經形成了一定的規(guī)模。
二是介入金融領域。根據中國人民銀行溫州市中心支行的調查,2005年以來,隨著溫州農村金融體制改革的不斷深化,溫州掀起了一股民企入股金融的熱潮。2008年7月后,隨著小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行試點的不斷發(fā)展,溫州民企入股投資金融更是空前積極。截至今年年中,已有1361家民營骨干企業(yè)入股各類金融機構,入股資金約達70億元。
潘登是溫州某投資有限公司的負責人,他的公司位于市區(qū)的溫州財富中心。這樣的投資公司,該寫字樓有30多家。它們規(guī)模不等,但基本做類似的事情,簡單地說就是聚合溫州閑散的民間資金然后投資到各個領域。
不久前,溫州巴菲特有限公司將2億元投向具備上市概念的新疆某農業(yè)科技公司。溫州巴菲特有限公司是溫州成立較早的私募基金公司之一,其主要股東都是來自溫州的傳統(tǒng)鞋服企業(yè)。通過一系列資本運作,該公司已經大大區(qū)別于其股東所從事的傳統(tǒng)制造業(yè)。
此外,溫州民間資本也積極介入稀缺資源投資,但更加關注高收益品種,房地產、資源性行業(yè)等仍是首選。
積極引導
將民間資本轉化為現代金融力量
數千億元的民間資本處于銀行體系之外,且以短期套利為主要目的,風險很大,也不利于長期健康發(fā)展。如何提高民間資本投資的安全性和收益性,將民間資本有效有序引導到有利于經濟健康發(fā)展的方向?
溫州市市長趙一德介紹,政府層面主要在做3件事情,一是開通路。通過做大小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等,使民間資本陽光化,大力推進金融改革試點力度。二是搭平臺。通過成立溫州股權營運中心、溫州風險投資研究院、溫州人股權投資基金,吸引民間資本。三是拓空間。通過沿海產業(yè)帶等大項目,引導民間資本進入基礎設施建設。
在溫州市區(qū)的海港大廈15樓,幾乎每周都會有各類推介會、對接會。這里是國內首個專為民間資本服務的機構——溫州民間資本投資服務中心。最近,某高端白酒品牌通過這里找到了溫州地區(qū)總代理;一部跟溫州有關的電影找到了投資方;某培訓機構在這里找到投資人……據介紹,成立半年還不到的溫州民間資本投資服務中心,目前已經吸引了約100多億元的資金。
今年5月成立的溫州風險投資研究院也在積極推廣股權投資的概念,引導溫州民間資本和溫州產業(yè)升級。中國風險投資研究院院長陳工孟說,溫州資本應該進入與專業(yè)化團隊結盟的時代,要進行專業(yè)化操作,而不是各自為戰(zhàn)。他還提議要成立全球溫州人金融服務中心、成立溫州的母基金。溫州風險投資研究院還對溫州不少傳統(tǒng)支柱產業(yè)進行深入調查和研究,探析行業(yè)發(fā)展動態(tài),解讀資本運作方案,結合行業(yè)現狀,提出了不少應對之道。
目前,由政府牽頭的溫州人股權投資基金也有了積極的進展。該基金首期募集5億元,已經有了具體的落實。
除了將民間資本引導到實體經濟外,溫州方面也積極在金融改革方面進行探索。據溫州市金融辦介紹,小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、溫州銀行、農村合作金融機構,這幾類金融機構加起來已經吸引了100多億元民間資金進入。但相比龐大的溫州民間借貸市場,這部分資金顯然還是少數。
根據相關數據,溫州民間借貸規(guī)模為800億元,這部分資金有的通過各類擔保公司、投資公司、典當行、寄售行等機構操作,有的通過民間小范圍的個人中介,有的通過民間“互助會”形式。為了對這些民間借貸資金進行有效引導,溫州市金融辦醞釀的“資金互助會”已經在緊鑼密鼓準備中,預計明年上半年溫州市政府會發(fā)指導性意見,然后在全市開展推廣。
民資轉型
目前只是表面熱鬧
岳志斌是溫州首只陽光私募基金的成功運作者之一,他認為溫州很多資金都在找投資渠道,陽光私募只是其中的一種。但從實際效果看,溫州人更傾向于做自己擅長的方面。目前他們所做的私募基金都只是個嘗試,具體有多大空間也難說,還是摸著石頭過河。
高天樂,一位從事電器行業(yè)的溫州知名企業(yè)家,他在上海浦東有自己的創(chuàng)投公司,他同時還是中國風險投資公司的大股東之一。這位既做實業(yè)又做資本運作的地道溫州人認為,很多溫州老板對產銷、經營等實業(yè)內行,但并不了解風險投資的機制、特點,總想像控制自己企業(yè)一樣去控制風險投資,結果往往難以如愿。投資其實跟控制是不一樣的。
大多數溫州商人的文化水平較低,在行事方法上、對股權投資的理解上有自己的一套,這也是制約溫州民間資本繼續(xù)發(fā)展的重要因素。以溫州市永嘉縣超市整合為例,根據陳工孟的思路,他以引入私募基金的方式來整合永嘉超市行業(yè),想把永嘉人在外地創(chuàng)辦的1萬多家超市進行整合提升,再帶入中國的資本市場,但目前來看進展緩慢,實際上并沒有取得預期效果,開局就不順利。
為貫徹“新36條”,溫州方面也曾提出要拿出一些項目和土地、列出一批國有企業(yè)、推出一批服務事項等吸引民間資本,但目前未見實際成效。近幾年,溫州的發(fā)展速度相對落后了,其中一個重要原因,是投資不足。去年溫州的投資率遠低于浙江的平均水平。為了加大投資,目前溫州在進行一系列改革。其中投融資體制改革是一項重要內容。溫州各方建議,溫州要改革投融資體制,就得重點考慮如何讓溫州眾多的民間資本發(fā)揮作用,讓民間資本真正進入城市建設、產業(yè)升級等領域。
把溫州民間資本轉化為現代金融力量還有很多路要走。從一定意義上講,溫州民間資本的走向是中國民間資本的風向標。發(fā)揮和引導好溫州民間資本,對中國民間資本的健康發(fā)展具有典型意義。
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