隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)不斷回暖,多家房企紛紛表達(dá)了融資意愿,而隨著資金的到位,火爆的土地市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)升溫。
佳兆業(yè)集團(tuán)9月13日發(fā)布公告稱,公司及附屬公司擔(dān)保人就發(fā)行于2017年到期的2.5億美元12.875%優(yōu)先票據(jù)與花旗、德意志銀行及匯豐訂立購(gòu)買協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,發(fā)行該票據(jù)的估計(jì)所得款項(xiàng)凈額約為2.415億美元,票據(jù)將自2012年9月18日起按年利率12.875%計(jì)息,須在每半年期末支付。
對(duì)于此次發(fā)債,佳兆業(yè)稱,公司擬將所得款項(xiàng)凈額用作撥支現(xiàn)有及新物業(yè)項(xiàng)目以及再融資集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)及一般公司用途。
融資窗口期
輝立證券分析師陳耕向和訊網(wǎng)表示,隨著房地產(chǎn)行業(yè)景氣度的不斷回升,同時(shí)資本市場(chǎng)又趨于平穩(wěn),房地產(chǎn)企業(yè)從自身財(cái)務(wù)狀況優(yōu)化方面來說,融資也很正常,雖然看起來佳兆業(yè)的利息有些偏高,但目前在香港發(fā)債也都是如此。
針對(duì)此次融資的時(shí)點(diǎn),佳兆業(yè)的想法幾乎與陳耕如出一轍。佳兆業(yè)內(nèi)部人士告訴和訊網(wǎng),“當(dāng)前資本市場(chǎng)環(huán)境良好,融資成本回落至合理范圍,國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)氛圍有利于上市房企價(jià)值逐漸得到合理認(rèn)可。”
實(shí)際上,看好這個(gè)窗口期的不止佳兆業(yè)。幾乎在同一時(shí)間,金隅股份也發(fā)布公告稱,公司擬發(fā)行不超過76億元人民幣的短期融資券,期限為一年。
金隅股份稱,融資所得款項(xiàng)的用途為,包括但不限于補(bǔ)充本公司及其附屬公司營(yíng)運(yùn)資金及支付其他各項(xiàng)資金需求。此次融資將有利于擴(kuò)寬公司融資基礎(chǔ),優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)及降低融資成本以滿足營(yíng)運(yùn)與資金投資的需要。
9月11日,有消息稱,世茂房地產(chǎn)正在籌集一筆2013年5月到期的4.6億美元貸款再融資,目前正與銀行商討中。據(jù)悉,這筆在2010年5月簽署協(xié)議的離岸美元貸款,所有成本費(fèi)用最高為310個(gè)基點(diǎn),利率按倫敦銀行同業(yè)拆息加碼255個(gè)基點(diǎn),平均年限為2.55年。
路勁基建也于11日宣布,將發(fā)行以美元計(jì)值于2017年到期的新票據(jù),而建議新票據(jù)發(fā)行的定價(jià)會(huì)基于匯豐、星展銀行及摩根大通進(jìn)行的招購(gòu)定價(jià)程序而定。但截至發(fā)布此公告止,建議新票據(jù)發(fā)行的金額、條款及條件仍有待決定。
至于融資的用途,路勁表示,將用作償還現(xiàn)有債務(wù),包括但不限于2007年定息票據(jù)及投資路勁房地產(chǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)。
另外,大連萬達(dá)集團(tuán)也將于9月14日發(fā)行不超過人民幣4.5億元的365天短期融資券,資料顯示,該筆融資的主承銷商為建設(shè)銀行。
積極地拿地
就如此多房企的融資動(dòng)作,陳耕繼續(xù)向和訊網(wǎng)稱,雖然都集中在此刻,但不同公司的融資目的也不同,有些公司是由于評(píng)級(jí)上升,有些公司是看好未來經(jīng)營(yíng)前景。
房企們看好經(jīng)營(yíng),陳耕也對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的短期走勢(shì)同樣看好。他指出,隨著8月份房地產(chǎn)投資增速的回升,房地產(chǎn)企業(yè)新開工面積將增大,與此同時(shí),它們也需要加大土地儲(chǔ)備。
野村證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威也指出,開發(fā)商8月份購(gòu)買的土地,以數(shù)量計(jì)算,環(huán)比提高了50%-55%,住房新開工今年也提高了14%,而8月份同比增長(zhǎng)更達(dá)到27%。這些指標(biāo)都顯示,房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)將很快崛起。
其實(shí),從7月份開始,土地市場(chǎng)的回暖就備受市場(chǎng)關(guān)注,陳耕認(rèn)為,隨著這些房企融資資金的到位,土地市場(chǎng)的火爆或?qū)⒊掷m(xù)延續(xù)。
佳兆業(yè)內(nèi)部人士沒有直接回應(yīng)未來的拿地舉措。僅表示,暫時(shí)沒有明確的計(jì)劃,綜觀集團(tuán)的土儲(chǔ),目前是鞏固三四線城市,同時(shí)抓住一二線城市適放的機(jī)會(huì),隨著城市更新項(xiàng)目?jī)r(jià)值的不斷釋放,相信公司資產(chǎn)物業(yè)組合將更趨均衡、合理。
中原集團(tuán)也認(rèn)為,由于地方政府推地節(jié)奏加快,開發(fā)商開始積極入市低價(jià)購(gòu)地,增加土地儲(chǔ)備,預(yù)計(jì)9月土地成交量將創(chuàng)年內(nèi)新高。
隨著土地市場(chǎng)的日趨向好,對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的影響也將愈發(fā)顯著。陳耕認(rèn)為,中央有可能會(huì)在土地出讓方面進(jìn)行一定的“微調(diào)”,主要是避免土地交易成本過高,而開發(fā)商也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到,這一輪的調(diào)整跟08年也完全不同,相信開發(fā)商會(huì)在財(cái)務(wù)方面妥善處理。
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