對于房地產(chǎn)這個高杠桿行業(yè)來說,任何時候資金狀況都是決定企業(yè)生存與發(fā)展的“命門”。雖然通過上半年快馬加鞭的降價銷售,大多數(shù)房企資金壓力已獲得極大緩解,然而房企的融資需求依然強烈。記者采訪發(fā)現(xiàn),由于內(nèi)地融資渠道不暢且成本過高,不少房企紛紛借道海外,通過各種方式進行融資。僅7月,就有金地、方興、中駿等多家內(nèi)地房企“出?!比谫Y,而萬科、中糧、招商等房企更是紛紛在香港買殼,拓展融資渠道。
不論宏觀經(jīng)濟狀況如何,房地產(chǎn)企業(yè)在短期內(nèi)的日子仍不會好過。過夠了被錢掣肘的苦日子,越來越多的房企試圖主動出擊,通過海外平臺實現(xiàn)多元化融資,這或許是眾多A股房企在多年來低成本融資和高杠桿擴張之后的集體轉(zhuǎn)型。
金地海外發(fā)債成功
金地集團7月19日宣布,旗下海外公司金地國際控股有限公司發(fā)行12億元的三年期無抵押優(yōu)先級債券,發(fā)行票息9.15%。這是A股地產(chǎn)公司海外發(fā)債首個成功案例。
與其他房企相似,金地此次海外發(fā)債也是依托其全資子公司作為融資平臺,在金地的海外融資平臺輝煌商務之下,再設本次債券發(fā)行人金地國際。目前,輝煌商務在6個城市擁有12個項目,土地儲備建面約290萬平方米,年銷售額約30億元。國泰君安研究員李品科認為,此次發(fā)債為金地國際化戰(zhàn)略成功嘗試,對拓寬公司融資渠道,增強發(fā)展?jié)摿叻e極意義。
金地方面稱,海外投資者對此次發(fā)行反應積極,債券原計劃募集10億元,共接到47億超額認購,最終公司決定發(fā)行規(guī)模為12億元。公司表示,此舉是通過開拓融資渠道,進行融資國際化的嘗試。
而在融資成本方面,記者了解到,目前內(nèi)地銀行的開發(fā)貸款利率上浮10%之后的年息超過7%,在所有融資渠道中屬于成本較低,但開發(fā)貸收得很緊,幾乎沒有房企可以單一指望銀行貸款來解決融資問題。而目前房企流行的房地產(chǎn)信托,融資成本普遍達到15%左右,私募資金甚至更高。比較下來,金地此次募資成本在房企可行的補充融資手段中已屬相對低廉。
不過,相對內(nèi)地融資市場而言,9.15%的發(fā)行票息已創(chuàng)下所有在港發(fā)行離岸人民幣債券息率新高?!鞍l(fā)債僅是房企融資手段的有益補充,想要做更低成本的增發(fā)等股權(quán)融資,還要依托上市公司平臺?!币晃环康禺a(chǎn)金融界人士告訴記者。
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