歷時(shí)兩年多,新世界中國(guó)坎坷的私有化之路即將告一段落。
6月28日,新世界發(fā)展有限公司、新世界中國(guó)地產(chǎn)有限公司、義榮企業(yè)有限公司(作為要約人)聯(lián)合發(fā)布公告稱,于2016年6月28日,要約人已根據(jù)開曼群島公司法第88條向余下要約股東寄發(fā)強(qiáng)制收購(gòu)?fù)ǜ妗?/p>
據(jù)媒體查閱公告,新世界發(fā)展及新世界中國(guó)稱,于2016年4月5日下午四時(shí)正,即接納股份要約的最后時(shí)間,要約人已根據(jù)股份要約接獲涉及2,688,518,264股要約股份的有效接納,相當(dāng)于要約股份約98.65%。
誠(chéng)如新世界發(fā)展、要約人及新世界中國(guó)地產(chǎn)于2016年4月5日刊發(fā)的聯(lián)合公告所披露,要約人將根據(jù)公司法第88條行使其權(quán)利,透過(guò)強(qiáng)制收購(gòu)該等未被要約人根據(jù)股份要約收購(gòu)的要約股份將新世界中國(guó)地產(chǎn)私有化。
一位港股分析師對(duì)媒體表示,到了強(qiáng)制收購(gòu)這個(gè)階段,基本就等于私有化成功了。“只要收到超過(guò)90%要約股份,就可以提出強(qiáng)制收購(gòu),那些還拿著股票的股東一定要賣的,否則就當(dāng)取消了。”
私有化塵埃落定
為實(shí)現(xiàn)私有化,新世界中國(guó)已經(jīng)忙活了超過(guò)兩年時(shí)間。2014年3月,新世界中國(guó)及新世界發(fā)展聯(lián)合公布,新世界發(fā)展建議將新世界中國(guó)私有化,代價(jià)為每股6.8港元,并擬撤銷新世界中國(guó)上市地位。
這是新世界中國(guó)首次提出私有化,但卻遭到了意外“狙擊”。2014年6月的提案表決會(huì)議上,盡管贊成股東的持股比例高達(dá)99.8%,但私有化提案遭到與會(huì)現(xiàn)場(chǎng)人數(shù)占優(yōu)的小股東反對(duì)而被否決。
但鄭家純私有化之意已決,時(shí)隔不夠兩年,2016年1月6日,新世界發(fā)展與新世界中國(guó)再度發(fā)布聯(lián)合公告宣布重啟私有化。為避免重蹈2014年的覆轍,新世界中國(guó)此次采用開曼群島公司法第88條法例,提出了新的私有化提案。
新提案顯示,新世界發(fā)展全資附屬公司義榮企業(yè)有限公司將作為要約人,作出一項(xiàng)自愿有條件現(xiàn)金要約,以現(xiàn)金支付每股7.8港元向所有新世界中國(guó)地產(chǎn)股東(除要約人及新世界發(fā)展)提出要約收購(gòu),以注銷所有尚未行使的新世界中國(guó)地產(chǎn)購(gòu)股權(quán)。
值得一提的是,該提案沒(méi)必要像第一次那樣需要在股東大會(huì)上獲大多數(shù)親身或委任受委代表出席及表決股東批準(zhǔn)(即所謂的人數(shù)測(cè)試)。
按照計(jì)劃,該收購(gòu)要約達(dá)成的前提條件之一就是須在新世界發(fā)展股東大會(huì)上通過(guò)。就此,于1月6日公告中,新世界中國(guó)特別指出,鄭家純及鄭家成等人將放棄股東大會(huì)投票權(quán)。但持有新世界發(fā)展43.87%股權(quán)的周大福企業(yè)預(yù)計(jì)將運(yùn)用其權(quán)利投票贊成上述議案。
要約議案獲通過(guò)之后,按照開曼群島公司法相關(guān)規(guī)定,如果要約人于寄發(fā)綜合文件后四個(gè)月內(nèi)收到有關(guān)不少于90%要約股份及不少于90%無(wú)利害關(guān)系的新世界中國(guó)地產(chǎn)股份的有效接納,要約人便可行駛有關(guān)權(quán)利及完成強(qiáng)制性收購(gòu)。
“這其實(shí)只是一個(gè)技術(shù)性問(wèn)題,避免了新世界中國(guó)的股東大會(huì),只需要大股東新世界發(fā)展方面同意就可以了,這樣相對(duì)來(lái)說(shuō)議案通過(guò)就容易多了,大股東肯定是同意私有化的。”上述港股分析師稱。
一方面要約收購(gòu)議案得以順利通過(guò),另一方面在第一次私有化獲99.8%贊成票的基礎(chǔ)上,新世界中國(guó)要獲得超90%要約股份并不困難。而且,第二次私有化的收購(gòu)價(jià)也由原來(lái)的每股6.8港元升至每股7.8港元。
最新公告顯示,截至2016年4月5日下午四時(shí)正,即接納股份要約的最后時(shí)間,要約人已根據(jù)股份要約接獲涉及2,688,518,264股要約股份的有效接納,相當(dāng)于要約股份約98.65%。“這基本就等于私有化成功了。”
對(duì)此,新世界中國(guó)也早有意識(shí)。在4月5日公告中,該公司已就私有化給出了時(shí)間表。據(jù)其預(yù)計(jì),強(qiáng)制收購(gòu)以及撤銷新世界中國(guó)股份上市地位將于8月初完成,8月中將寄發(fā)余下要約股份付款支票。
大股東“神手”
千辛萬(wàn)苦從小股東手中掙脫出來(lái)實(shí)現(xiàn)私有化后,新世界中國(guó)的何去何從成為了市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)。就此,大股東新世界發(fā)展作出了回答。
公告顯示,新世界發(fā)展擬于完成要約后繼續(xù)進(jìn)行新世界中國(guó)的現(xiàn)有業(yè)務(wù),并視乎市場(chǎng)情況而定可能尋求不同機(jī)會(huì)以進(jìn)一步發(fā)展新世界中國(guó)的現(xiàn)有業(yè)務(wù)。
新世界發(fā)展同時(shí)表示,在檢討有關(guān)新世界中國(guó)地產(chǎn)的業(yè)務(wù)、架構(gòu)及方向的戰(zhàn)略性選項(xiàng)后可能不時(shí)實(shí)施的該等變動(dòng)外,目前無(wú)意對(duì)其現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)作出重大變動(dòng)。除于一般業(yè)務(wù)過(guò)程而可能發(fā)生的變動(dòng)外,新世界發(fā)展亦有意于完成要約后繼續(xù)聘用新世界中國(guó)的現(xiàn)有董事及雇員。
在獲得發(fā)展自主權(quán)之外,新世界中國(guó)還將獲得新世界發(fā)展在資金層面的幫助。
新世界發(fā)展指出,公開股本市場(chǎng)未能向新世界中國(guó)提供穩(wěn)定資金來(lái)源,建議將簡(jiǎn)化集團(tuán)結(jié)構(gòu);并相信私有化后,新世界中國(guó)可透過(guò)新世界發(fā)展雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力,及以更具競(jìng)爭(zhēng)力的融資條款借貸,為較大型物業(yè)發(fā)展項(xiàng)目提供資金。
上述港股分析師也表示,新世界中國(guó)私有化之后,將并入新世界發(fā)展旗下,兩個(gè)平臺(tái)合并之后,在管理上可以簡(jiǎn)化很多,而且新世界發(fā)展本身的資產(chǎn)價(jià)值及盈利也將得到一定提升。
事實(shí)上,自重啟私有化以來(lái),此前在內(nèi)地市場(chǎng)一直默默無(wú)聞的新世界中國(guó)發(fā)展策略也出現(xiàn)了明顯變化。
首先在2015年12月,新世界中國(guó)先后向恒大出售武漢、???、惠州及貴陽(yáng)、成都物業(yè),交易金額達(dá)208億元,通過(guò)甩賣資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)。
對(duì)于上述資產(chǎn)出售,新世界中國(guó)稱,出售標(biāo)志著集團(tuán)減低二線及三線城市及毛利率較低項(xiàng)目投資,把資源集中在一線及1.5線城市及中型物業(yè)項(xiàng)目,達(dá)到優(yōu)化物業(yè)發(fā)展及投資組合策略。
“這是公司的戰(zhàn)略調(diào)整。”鄭家純強(qiáng)調(diào),我一直希望在一線城市投資多一些。出售項(xiàng)目獲得的資金,會(huì)再投資在一線城市。
據(jù)媒體了解,截至2015年底,新世界中國(guó)的土地儲(chǔ)備達(dá)2299萬(wàn)平方米,分布于內(nèi)地20多個(gè)一、二及三線城市,當(dāng)中在一及二線城市的住宅樓面面積占約79%。
鄭家純表示,因?yàn)閷?duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景信心十足,未來(lái)新世界在內(nèi)地會(huì)增加投資。
除此之外,新世界中國(guó)在內(nèi)地的營(yíng)銷推盤力度也有所增強(qiáng)。2016年年初,新世界中國(guó)旗下的廣佛新世界、新世界凱粵灣、凱云新世界三大樓盤新品齊推;4月7日,新世界中國(guó)(沈陽(yáng))召開18載品牌發(fā)布會(huì),“精鑄18載感恩季”優(yōu)惠活動(dòng)也正式啟動(dòng);五一假期,新世界中國(guó)也效仿國(guó)內(nèi)開發(fā)商,舉辦第一屆廣佛新世界7公里變裝健康跑……
接下來(lái),在大股東新世界發(fā)展的進(jìn)一步整合以及“助推”下,新世界中國(guó)或?qū)⒆兊酶鼮?ldquo;高調(diào)”。
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