財政部昨日發(fā)布關(guān)于《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》公開征求意見的通知?!掇k法》要求,職業(yè)年金基金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例,合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。
《辦法》所稱職業(yè)年金基金,是指依法建立的職業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的機關(guān)事業(yè)單位補充養(yǎng)老保險基金。實際上,職業(yè)年金與企業(yè)年金類似,只是針對的主體不一樣。根據(jù)估算,2016年末,企業(yè)年金基金規(guī)模將達萬億元。
2014年10月1日,機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老與企業(yè)養(yǎng)老“并軌”,實行同樣的社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的基本養(yǎng)老保險制度,職業(yè)年金制度相應(yīng)建立。隨著各地機關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金繳費制度的完善,近4000萬機關(guān)事業(yè)單位員工將按規(guī)定繳納職業(yè)年金,職業(yè)年金基金規(guī)模將迅速壯大,對股票市場等領(lǐng)域的資產(chǎn)配置需求也會快速增長。
《辦法》要求,職業(yè)年金基金投資管理應(yīng)當(dāng)遵循謹慎、分散風(fēng)險的原則,充分考慮職業(yè)年金基金財產(chǎn)的安全性、收益性和流動性,實行專業(yè)化管理。職業(yè)年金基金財產(chǎn)限于境內(nèi)投資,投資范圍包括銀行存款、中央銀行票據(jù),國債、債券回購、信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù),商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃,證券投資基金、股票、股指期貨,養(yǎng)老金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品。
其中,投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、股指期貨的投資條件,由國家有關(guān)部門另行規(guī)定。
《辦法》要求,每個投資組合的職業(yè)年金基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由一個投資管理人管理,職業(yè)年金基金財產(chǎn)以投資組合為單位按照公允價值計算應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定。
其中,投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、一年期以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、債券回購、貨幣市場基金、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例,合計不得低于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的5%。清算備付金、證券清算款以及一級市場證券申購資金視為流動性資產(chǎn)。
投資一年期以上的銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券、中期票據(jù)、混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品等比例,合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的135%。債券正回購的資金余額在每個交易日均不得高于投資組合基金資產(chǎn)凈值的40%。
投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例,合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。職業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證,但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證,應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。
投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃,以及商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃型、特定資產(chǎn)管理計劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例,合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。其中,投資信托產(chǎn)品以及信托產(chǎn)品型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例,合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。
投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃和商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃型、特定資產(chǎn)管理計劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品的專門投資組合,可以不受此30%和10%規(guī)定的限制。專門投資組合,應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于投資方向確定的內(nèi)容。
此外,《辦法》還對單個投資組合的職業(yè)年金基金財產(chǎn)有規(guī)定。如投資一家企業(yè)所發(fā)行的股票,單期發(fā)行的同一品種短期融資券、中期票據(jù)、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債),單只證券投資基金,分別不得超過該企業(yè)上述證券發(fā)行量、該基金份額的5%,其中基金產(chǎn)品份額數(shù)以最近一次公告或者發(fā)行人正式說明為準;按照公允價值計算,也不得超過該投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。
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