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銀行的雙重壓力

“目前的攬存大戰(zhàn)讓人感覺回到了上個世紀八九十年代?！鼻裰境烧{研后表示，深圳一家國有銀行目前考核指標中跟存款掛鉤的，竟然占到了70%的比例。

“有些股份制銀行存款返點已經達到了0.2%，1億元的存款就有20萬元的回扣?！币晃还煞葜沏y行信貸部門負責人表示，在規(guī)模管控之下，存貸比是該行的主要問題，今年的拉存款績效占比幾乎與貸款相同。

“招行全行1月17日的理財產品收益率全部上調。”一位招行內部人表示，理財產品月初為起始日，資金要在上月末到賬，中間1-2天，到賬資金就是銀行的短期存款，幫助銀行在月末沖時點。最近，年化收益率平均都在3%，去年年末甚至可以到6%。銀行理財產品儼然成為了銀行攬儲的“工具”之一。

而銀信合作禁而不止，仍被靈活運用。一位大型國企財務公司負責人表示，銀行通過信托可以放大利率，增加時點存款；而信托業(yè)樂于做渠道，賺取手續(xù)費，“這種業(yè)務很受歡迎，基金和資產管理公司因為法律要求，并不能做此類業(yè)務，財務公司和高端個人是主要對象?！?/p>

但一位股份制銀行業(yè)務經理無奈表示，銀行希望業(yè)務經理能將更多的精力放在拉直接的存款，已經降低了基金銷售和理財產品抵讓存款指標的折算比例。一般而言，基金和理財產品在贖回和到期后，客戶基本會將自己停留在銀行賬面上，從而形成活期存款，可以按比例抵消業(yè)務員拉存款的業(yè)績。

股份制銀行的另一重壓力來自資本充足率。

“不融資明年銀行開不了門?！泵裆y行董事長董文標在回應市場對民生215億元定向增發(fā)的疑問時，表態(tài)已非常無奈。一位銀監(jiān)會內部人士也向本刊記者坦承，“中小銀行的新一輪再融資不可避免。”

以大行為主的再融資去年剛告一段落，現在行業(yè)的PB（市凈率）已經下降到1.6-1.7倍，再加上增發(fā)的折扣，就要按1.3倍左右增發(fā)，所以銀行短期內從二級市場上再融資的條件已相當惡劣。一位行業(yè)資深分析師表示，2010年年末就已經審批了一批銀行再融資項目，多數是次級債或者定向增發(fā)，民生銀行、興業(yè)銀行之后，還會有其他股份制銀行開始再融資，但基本都不是直接從二級市場融資，所以對大盤的影響不會太大。怨氣比較大的肯定是基金和散戶，定向增發(fā)必將稀釋其權益。

“起碼要聯合起來投反對票，表明一下立場?！币晃皇茉L基金經理在參加完民生銀行的分析會后表示。

在銀行被要求提高資本的大背景下，銀行比較現實的選擇就是做高利潤，而不是增加對壞賬的計提，然而，監(jiān)管當局同時要求銀行提高撥備，并提出了撥備占總資產不得低于2.5%的新要求，股份制銀行的利潤目標受到雙重夾擊。

野村證券亞洲區(qū)域銀行研究聯席主管馮哲表示，在資本充足率和撥備持續(xù)提高的監(jiān)管壓力下，現在業(yè)界存在一個巨大而難以消化的疑慮：中資銀行目前超過20%的ROE（凈資產收益率）能否持續(xù)，ROE是否中長期都在下降通道里？

而這意味著一個令人沮喪的消息，資本市場的銀行板塊將相當長一段時間內，仍無機會。